2014注会《财务管理》每日一练2014.1.8

2014注会《财务管理》每日一练2014.1.8

　　某商业企业估计在目前的营运政策下，今年销售将达100万件。该公司只销售一种商品，商品销售单价

为10元，销售的变动成本率为0.8，资金成本为16%。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户

经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏帐损失为1%，收账费用为10000元。该公司的财务主管拟改变信用政

策，信用条件为N/40，预期影响如下：销售量增加1万件;增加部分的坏帐损失比率为4%;全部销售的平均收

现期为45天，收账费用为15000元，一年按360天计算，设存货周转天数保持90天不变，应付账款平均余额占

存货余额50%保持不变。

　　要求：

　　(1)计算改变信用政策预期占用资金变动额。

　　(2)计算改变信用政策预期税前利润变动额。

【答案】

(1)预期资金变动额

原先每日销货=1000000/360=2777.78(元)

原先应收账款资金占用=2777.78×30×0.8=66666.72(元)

新的每日销货=1100000/360=3055.56(元)

新的应收账款资金占用=3055.56×45×0.8=110000.16(元)

增加应收账款资金占用=110000.16-66666.72=43333.44(元)

存货周转率=360/90=4(次)

原先存货资金占用=100000×10×0.8/4=200000(元)

新的存货资金占用=110000×10×0.8/4=220000(元)

增加的存货资金占用=220000-200000=20000(元)

原应付账款平均余额=200000×50%=100000(元)

新的应付账款平均余额=220000×50%=110000(元)

增加的应付账款资金占用=110000-100000=10000(元)

改变信用政策预期占用资金变动额=43333.44+20000-10000=53333.44(元)

(2)预期利润变动额

收益增加额=100000×(1-0.8)=20000(元)

坏帐增加额=100000×4%=4000(元)

营运资金占用资金应计利息增加额=53333.44×16%=8533.35(元)

收账费用增加额=15000-10000=5000(元)

利润变动额=20000-4000-8533.35-5000=2466.65(元) 

责任编辑：xiaotong