2014注会《财管》每日一练 2013.12.24

　　JEEP公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同，6个月到期。已知股票的现行市价为72元，看跌期权的价格为7元，看涨期权的价格为15.8元。如果无风险有效年利率为8%，按半年复利率折算，则期权的执行价格为（ ）元。

　　A、63.20

　　B、63.60

　　C、65.68

　　D、62.80

　　【答案】C

　　【解析】执行价格的现值＝标的资产价格＋看跌期权价格－看涨期权价格＝72＋7－15.8＝63.2（元）。半年复利率＝（1+8%）开方－1＝3.92%，执行价格＝63.2×（1＋3.92%）＝65.68（元）。

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