〖新制度〗2009年《财管》练习题第六章答案

1.
【正确答案】 C

【答案解析】 参见教材200－201页。

2.
【正确答案】 C

【答案解析】 参见教材201页。

3.
【正确答案】 A

【答案解析】 参见教材202－204页。

4.
【正确答案】 A

【答案解析】 现金存量的上限＝3×20－2×10＝40（万元），由于高于35万元，所以，目前不需要减少现金存量。根据题意可知： ^{[3×b×4/（4×3.6%/360）]1/3}＋10＝20，即：（3×b×4）/（4×3.6%/360）＝1000，解得：b＝0.033333万元＝333.33元。（参见教材207页）

5.
【正确答案】 A

【答案解析】 （100－60）×10%－3＝1（万元）

6.
【正确答案】 A

【答案解析】 参见教材211－216页。选项B的正确写法应该是把其中的“应收账款平均余额”改为“维持赊销业务所需要的资金”，选项C的正确写法应该是把其中的“平均每日销售额”改为“平均每日赊销额”，选项D的正确说法应该是“信用标准”是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件，或“信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求”。

7.
【正确答案】 B

【答案解析】 参见教材213－214页。

8.
【正确答案】 D

【答案解析】 参见教材216页。

9.
【正确答案】 A

【答案解析】 （120＋15＋140＋8－70）/500×100%＝42.6%（参见教材223页）

10.
【正确答案】 A

【答案解析】 参见教材226－227页。

11.
【正确答案】 C

【答案解析】 参见教材233-234页〔例6－17〕答案的（3）。

1.
【正确答案】 ABCD

【答案解析】 流动比率＝160/120×100%＝133.33%，营运资金＝循环资本＝净营运资本＝160－120＝40（万元）。

2.
【正确答案】 ABC

【答案解析】 参见教材198页。

3.
【正确答案】 CD

【答案解析】 参见教材199页。

4.
【正确答案】 ABC

【答案解析】 参见教材203－204页。注意：现金的管理成本大体上是固定不变的，因此，选项D不是答案。

5.
【正确答案】 ABCD

【答案解析】 最佳现金持有量＝（2×4000000×400/8%）^1/2＝200000（元），最佳现金持有量下，持有现金的机会成本＝200000/2×8%＝8000（元），有价证券交易次数＝4000000/200000＝20（次），转换成本（即交易成本）＝20×400＝8000（元），最低现金管理相关总成本＝8000＋8000＝16000（元），有价证券交易间隔期＝360/20＝18（天）。（参见教材205-206页）

6.
【正确答案】 AD

【答案解析】 若现金持有量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换，因此，选项A的说法不正确。确定最佳现金持有量时，需要考虑有价证券的利息率，参见教材207页的公式，所以，选项D的说法不正确。确定最佳现金持有量时，需要考虑现金存量的下限，而管理人员的风险承受倾向影响现金存量下限的确定，因此，选项B的说法正确。确定最佳现金持有量时，需要考虑预期每日现金余额变化的标准差，参见教材207页的公式，所以，选项C的说法正确。

7.
【正确答案】 AB

【答案解析】 参见教材208－209页。

8.
【正确答案】 BC

【答案解析】 参见教材210－211页。

9.
【正确答案】 ABC

【答案解析】 参见教材213页。

10.
【正确答案】 ABCD

【答案解析】 参见教材224－225页。

1.
【正确答案】 （1）①变动成本总额＝3000－600＝2400（万元）
②变动成本率＝2400/4000×100%＝60%
（2）①应收账款平均余额＝（5400/360）×60＝900（万元）
②维持应收账款所需资金＝900×（60%＋2%）＝558（万元）
③应收账款机会成本＝558×10%＝55.8（万元）
（3）甲方案信用成本后收益＝5000×（1－60%）－600－140＝1260（万元）
乙方案现金折扣＝5400×40%×2%＋5400×10%×1%＝48.6（万元）
乙方案信用成本后收益＝5400×（1－62%）－48.6－55.8－50－25－（600＋20）＝1252.6（万元）
（4）因为甲方案信用成本后收益大于乙方案，所以企业应选用甲方案。

2.
【正确答案】 （1）每日变动储存费＝5000000×7.2%/360＋72000/30＝3400（元）
（2）毛利＝1818×（5000－4000）＝1818000（元）
保本储存天数　＝（毛利－固定储存费－销售税金及附加）/每日变动储存费
　　＝（1818000－200000－598000）/3400
　　＝300（天）
实际储存天数＝保本储存天数－该批存货获利额/每日变动储存费＝300＋17000/3400＝305（天）
（3）实际获利额＝每日变动储存费×（保本储存天数-实际储存天数）＝3400×（300－200）＝340000（元）
实际投资利润率＝实际获利额/投资总额×100%
＝实际获利额/（单位进价×购进数量）×100%
＝340000/（4000×1818）×100%
＝4.68%小于10%
因此，不能实现10%的目标投资利润率。
（4）平均保本储存天数＝（毛利－固定储存费－销售税金及附加）/每日变动储存费
　　　＝（1818000－200000－598000）/3400
　　　＝300（天）
经销该批电脑获利额
＝每日变动储存费×[平均保本储存天数－（实际零散售完天数＋1）/2]
＝3400×[300-（1818÷6＋1）÷2]
＝503200（元）

3.
【正确答案】 （1）经济批量＝（2×7200×50/2）^1/2＝600（千克）
与经济批量相关的总成本＝（2×50×7200×2）^1/2＝1200（元）
最佳订货次数＝7200/600＝12（次）
最佳订货周期＝1/12（年）＝1（月）
经济订货量占用资金＝600/2×20＝6000（元）
（2）每次订货600千克时，决策相关总成本＝7200×20＋1200＝145200（元）
每次订货1200千克时，决策相关总成本＝7200×20×（1－2%）＋7200/1200×50＋1200/2×2＝142620（元）小于145200元，因此，经济订货量为1200千克。
（3）经济进货批量＝[（2×7200×50/2）×（2＋5）/5]^1/2＝710（千克）
平均缺货量＝710×2/（2＋5）＝203（千克）
（4）再定货点＝7200/360×10＋100＝300（千克）
（5）经济订货量＝[（2×7200×50/2）×50/（50－20）]^1/2＝775（千克）
送货期＝775/50＝15.5（天）
最高库存量＝775×（1－20/50）＝465（千克）
平均库存量＝465/2＝232.5（千克）
与经济订货量相关的总成本＝[（2×50×7200×2）×（1－20/50）]^1/2＝929.52（元）