〖新制度〗2009年《财管》练习题第六章营运资本管理

一、单项选择题

1.现金的持有动机不包括（　）。
A.交易动机
B.预防动机
C.投资动机
D.投机动机

2.与现金相关的成本不包括（　）。
A.持有成本
B.转换成本
C.缺货成本
D.短缺成本

3.确定最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式共同考虑的成本是（　）。
A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.交易成本

4.已知按照随机模式确定的最佳现金持有量为20万元，现金存量的下限为10万元，目前的现金存量为35万元，有价证券的年利息率为3.6%，预计每日现金余额变化的方差为4万元。则下列说法不正确的是（　）。
A.目前需要减少15万元，以达到最佳现金持有量
B.现金存量的上限为40万元
C.每次有价证券的固定转换成本为333.33元
D.目前不需要减少现金存量

5.已知分散收账前应收账款投资额为100万元，分散收账后应收账款投资额为60万元，企业综合资金成本率为10%，因增设收账中心每年增加的费用为3万元，则分散收账收益净额为（　）万元。
A.1　　　　　
B.7　　　　
C.3　　　　
D.4

6.下列说法正确的是（　）。
A.应收账款的主要功能是促进销售和减少存货
B.应收账款机会成本＝应收账款平均余额×资金成本率
C.应收账款平均余额＝平均每日销售额×平均收账天数
D.信用条件是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件

7.评估客户赖账的可能性时，可以通过“5C”系统来完成，有关说法不正确的是（　）。
A.品质经常被视为评价顾客信用的首要因素
B.能力指顾客的财务实力和财务状况
C.条件指可能影响顾客付款能力的经济环境
D.资本是客户偿付债务的最终保证

8.下列说法不正确的是（　）。
A.信用条件主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等
B.不适当地延长信用期限会引起机会成本增加
C.延长信用期限，可以增加毛利
D.不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加，但不会影响收账费用

9.某企业预期必须以现金支付的款项有：支付工人工资120万元，应纳税款15万元，支付应付账款140万元，其他现金支出8万元。预计该期稳定的现金回收数额是70万元。当期应收账款总计金额为500万元。则应收账款收现率为（　）。
A.42.6%　　　　　
B.14%　　　　　
C.28%　　　　　
D.24%

10.存货经济批量基本模式的假设不包括（　）。
A.可以陆续入库
B.存货单价不变
C.不允许缺货
D.所需存货市场供应充足

11.假定某存货的年需要量为7200件，单位储存变动成本为4元，单位缺货成本为8元，交货期内平均需要量为200件，每年订货12次。保险储备量为40件，交货期内缺货概率为0.1，缺货时的交货期内需要量为260件。则下列说法不正确的是（　）。
A.与保险储备相关的储存成本为160元
B.缺货成本为19.2元
C.缺货成本为1.6元
D.与保险储备相关的总成本为179.2元

二、多项选择题

1.甲公司2009年初的流动资产为160万元，流动负债为120万元，则2009年初的下列说法正确的有（　）。
A.流动比率为133.33%
B.营运资金为40万元
C.净营运资本为40万元
D.循环资本为40万元

2.如果营运资本持有量较高，对企业的影响包括（　）。
A.有较大的把握按时支付到期债务
B.可以及时供应生产用材料和准时向客户提供产品
C.会降低企业的收益性
D.会加大企业的风险

3.与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括（　）。
A.风险大
B.弹性大
C.并存性
D.波动性

4.在其他条件不变的情况下，如果企业平时持有较多的现金，下列说法正确的有（　）。
A.会降低现金的短缺成本
B.会增加现金占用的机会成本
C.会降低现金的交易成本
D.会增加现金的管理成本

5.某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金400万元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为8%，则下列说法正确的有（　）。
A.最佳现金持有量为200000元
B.最低现金管理相关总成本为16000元
C.最佳现金持有量下，持有现金的机会成本＝转换成本＝8000元
D.有价证券交易间隔期为18天

6.下列关于确定最佳现金持有量的随机模式的说法不正确的有（　）。
A.只要是现金持有量偏离了最佳现金持有量，就应该进行现金与有价证券的转换
B.确定最佳现金持有量时，需要考虑管理人员的风险承受倾向
C.确定最佳现金持有量时，需要考虑预期每日现金余额变化的标准差
D.确定最佳现金持有量时，不需要考虑有价证券的利息率

7.下列有关利用现金周转期模式确定最佳现金持有量的说法不正确的有（　）。
A.存货周转期是指从购买原材料开始，并将原材料转化为产成品所需要的时间
B.延长应付账款周转期可以延长现金周转期
C.现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
D.最佳现金持有量＝全年现金需求量×现金周转期/计算期天数

8.现金支出的管理方法包括（　）。
A.邮政信箱法
B.推迟支付应付款
C.合理利用“浮游量”
D.采用支票汇款

9.影响信用标准的基本因素包括（　）。
A.同行业竞争对手的情况
B.企业承担违约风险的能力
C.客户的资信程度
D.信用成本

10.存货的功能包括（　）。
A.防止停工待料
B.适应市场变化
C.降低进货成本
D.维持均衡生产

三、计算题

1.某企业的资金成本率为10%，上年销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。本年该企业有两种信用政策可供选用：
　　甲方案给予客户60天信用期限，预计销售收入为5000万元，信用成本为140万元。预计不会增加固定成本，不会改变变动成本率；
　　乙方案的信用条件为（2/10，1/20，n/60），预计销售收入为5400万元，将有40%的货款于第10天收到，10%的货款于第20天收到，由于考虑到可能会有部分客户拖欠付款，因此，预计平均收现期为60天。预计收账费用为25万元，坏账损失为50万元。预计将会增加20万元固定成本。预计变动成本率比上年提高2个百分点。
要求：
（1）计算该企业上年的下列指标：
①变动成本总额；
②以销售收入为基础计算的变动成本率。
（2）计算乙方案的下列指标：
①应收账款平均余额（全年按360天计算）；
②维持应收账款所需资金；
③应收账款机会成本。
（3）计算甲、乙两方案信用成本后收益。
（4）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

2.东方公司购进电脑1818台，单位进价4000元（不含增值税），为此贷款500万元，银行贷款年利率为7.2%。单位售价5000元（不含增值税），企业月存货保管费用72000元，存货购销的固定储存费20万元，销售税金及附加为59.8万元。
要求：
（1）计算该批存货的每日变动储存费；
（2）在批进批出的前提下，如果该批电脑实际亏损了17000元，计算实际储存了多长时间？
（3）在批进批出的前提下，若该批电脑实际储存了200天，能否实现10%的目标投资利润率？
（4）在批进零出的前提下，日均销量为6台，计算经销该批电脑可获利多少？