2007年经过全面修改的财注册会计师管公式

财务成本管理的公式

财务报表分析

利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率

营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产

1、 流动比率＝流动资产÷流动负债 ＝1÷（1－ ）＝

2、 速动比率＝速动资产÷流动负债，速动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收预付账款。存货、待摊费用，一年内到期的非流动资产等均为非速动资产。

3、 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债

4、 现金流量比率=经营现金流量÷流动负债

5、 利息保障倍数＝（税前利润＋利息费用）÷利息费用＝（净利润＋利息费用＋所得税费用）÷利息费用

6、 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用

7、 经营现金流量与债务比=(经营现金流量÷债务总额)×100％

应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款

应收账款周转天数＝365÷(销售收入／应收账款)

应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入

存货周转次数=销售收入÷存货

存货周转天数=365÷(销售收入÷存货)

存货与收入比=存货÷销售收入，

流动资产周转次数=销售收入÷流动资产

流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产)=365÷流动资产周转次数

流动资产与收入比=流动资产÷销售收入

非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产

非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产) =365÷非流动资产周转次数

非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入

8、 资产利润率=(净利润÷总资产)×100％

9、 权益净利率＝净利润÷股东权益＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

10、净经营资产=净金融负债斗股东权益

其中：净经营资产=经营资产一经营负债

净金融负债=金融负债一金融资产

净利润=经营利润一净利息费用

其中：经营利润=税前经营利润×(1一所得税税率)

净利息费用=利息费用×(1一所得税税率)

权益净利率＝ =

＝净经营资产利润率+(净经营资产利润率一净利息率)×净财务杠杆

杠杆贡献率＝(净经营资产利润率一净利息率)×净财务杠杆

假设可动用的金融资产为零：

外部融资额＝经营资产销售百分比×新增销售额－经营负债销售百分比×新增销售额一[计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）

外部融资销售增长比＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率×（1＋增长率）÷增长率×（1－股利支付率）

可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益

＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数

或：可持续增长率＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）

财务估价：

样本标准差σ＝  或者：

相关系数 r＝

贝它系数

投资管理

回收期＝

会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%

投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本

固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）

或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）

营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）

调整现金流量法：（α－肯定当量）：

风险调整后净现值＝

风险调整折现率法：

投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）

项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）

净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资

净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资 

β权益＝β资产×（1＋（1－所得税率）负债/权益）

β资产＝β权益÷（1＋（1－所得税率）负债/权益）

流动资金管理

T－现金需求，F－交易费用，K－资本成本

i－日利率，L－最低现金需求，b－转换成本， －每日现金余额变化标准差

H＝3R－2L

收益增加＝销量增加×单位边际贡献 

应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率 

折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例

订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本

取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2

存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次订货成本D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量）

筹资管理

可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格

NPV（承租人）＝租赁资产成本－租赁期现金流量现值－期末资产现值

＝租赁资产成本－ －

损益平衡租金＝[（资产购置成本－资产余值现值）÷普通年金系数－折旧抵税] ÷（1－税率）

价值评估

发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）

资本成本和资本结构  通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）

当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。

目标企业价值＝估价收益指标×标准市盈率（市盈率模型法）

资本收益率＝息税前利润/（长期负债＋股东权益）

每股股票内在价值＝每股股利现值＋股票出售预期价格现值（股息收益贴现模式）

经营性现金流量＝营业收入－营业成本费用（付现性质）－所得税＝息税前利润＋折旧－所得税

企业自由现金流量＝息税前利润＋折旧－所得税－资本性支出－营运资本净增加

自由现金流量（CFt）＝税后利润－新增销售额×（固定资本增长率＋营运资本增长率）

期权估价

套期保值比率H＝

期权价格 （风险中性原理）

复制原理：

购买股票支出＝套期保值比率×股票现价

借款支出＝套期保值比率×到期日下行股价/（1＋r）

期权价格＝购买股票支出－借款支出

布莱克－斯科尔斯模型：

其中

参数估计： ，其中F是终值，P是现值，t表示时间

年复利股票收益率

连续复利收益率

成本管理

通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计

某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准

材料分配率＝材料实际总消耗量（或实际成本）÷各种产品材料定额销量（或定额成本）之和

人工分配率＝生产工人工资总额÷各产品实用工时之和

制造费用分配率＝制造费用总额÷各产品实用（定额、机器）工时之和

辅助生产单位成本＝辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量

各受益车间、产品、部门应分配的费用＝辅助生产的单位成本×耗用量

94、（约当产量法）

在产品约当产量＝在产品数量×完工程度   产成品成本＝单位成本×产成品产量

单位成本＝（月初在产品成本＋本月生产费用）÷（产成品产量＋月末在产品约当产量）

月末在产品成本＝单位成本×在产品约当产量

95、（按定额成本计算）

月末在产品成本＝在产品数量×在产品定额单位成本

产成品总成本＝（月初在产品成本＋本月费用）－月末在产品成本

产成品单位成本＝产成品总成本÷产成品产量

96、（定额比例法）

在产品应分配的材料（工资）成本＝在产品定额材料（工资）成本×材料（工资）分配率

完工产品应分配的材料（工资）成本＝完工产品定额材料（工资）成本×材料（工资）分配率

97、成本—数量—利润分析

98、基本方程式：

利润＝单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本或

＝边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本＝安全边际×边际贡献率

99、边际贡献方程式：

利润=销量×单位边际贡献－固定成本

利润=销售收入×边际贡献率－固定成本

边际贡献＝销售收入－变动成本＝单位边际贡献×销量

单位边际贡献＝单价－单位变动成本

变动成本率＋边际贡献率＝1

盈亏点作业率＋安全边际率＝1

资金安全率＋资产负债率＝资产变现率

100、加权平均边际贡献率＝各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100%

或＝Σ（各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重）

101、盈亏点临界点作业率＝盈亏临界点销售量÷正常销售量（或销售额）

102、安全边际＝正常销售额－盈亏临界点销售额

安全边际率＝安全边际÷正常销售额（或实际订货额）×100%

销售利润率＝安全边际率×边际贡献率（利润＝安全边际×边际贡献率）

103、敏感系数＝目标值（利润）变动百分比÷参量值变动百分比

如：销量敏感系数＝利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数）

成本控制

104、变动成本差异分析的通用模式

差异＝价差＋量差  价差＝实际用量×（实际价格－标准价格）

量差＝（实际用量－标准用量）×标准价格

105、直接材料成本差异＝材料价格差异＋材料数量差异

材料价格差异＝实际数量×（实际价格－标准价格）

材料数量差异＝（实际数量－标准数量）×标准价格

105、直接人工成本差异＝工资率差异＋人工效率差异

工资率差异＝实际工时×（实际工资率－标准工资率）

人工效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准工资率

106、变动制造费用差异＝变动制造费用耗费差异＋变动制造费用效率差异

变动制造费用耗费差异＝实际工时×（实际分配率－标准分配率）

变动制造费用效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准分配率

制造费用标准分配率＝制造费用预算总额/直接人工标准总工时

费用标准成本＝直接人工标准工时×标准分配率

107、固定制造费用成本

固定制造费用标准分配率＝预算数÷产能标准工时

二因素分析法：

固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数

固定制造费用能量差异＝预算数－标准成本＝（生产能量－实际产量标准工时）×标准分配率

三因素分析法：

固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数

＝固定制造费用实际数－固定制造费用标准分配率×生产能量

固定制造费用闲置能量差异＝固定制造费用预算－实际工时×固定制造费用标准分配率

＝（产能标准工时－实际工时）×标准分配率

固定制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量标准工时）×标准分配率

业绩评价

108、边际贡献＝销售收入－变动成本总额   可控边际贡献＝边际贡献－可控固定成本

部门边际贡献＝收入－变动成本－可控固定成本－不可控固定成本

部门税前利润＝部门边际贡献－管理费用

109、投资报酬率＝部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额

剩余收益＝部门边际贡献－部门资产×资金成本率＝部门资产×（投资报酬率－资金成本率）

110、营业现金流量＝年现金收入－支出

现金回收率＝营业现金流量÷平均总资产  剩余现金流量＝经营现金流入－部门资产×资金成本率