概述现金流量表分析

概述现金流量表分析

现金流量表目前已是世界上通行的主要会计报表之一它可以提供企业现金流量情况。

从投资人、债权人及各种会计信息使用者角度看，要有效地运用现金流量信息，作出正确的

投资和信贷等决策，必须懂得如何正确分析和评价现金流量表。

一、分析现金流程的运转是否顺畅

企业的经济活动主要表现为经营活动，通过分析经营活动现金流量，可以了解企业偿债

能力、支付股利能力、自我创造现金能力等，评价企业现金流程顺畅与否。

(一)经营活动现金流人量与流出量的比率:

经营活动现金流量比率=经营活动现金流人量/经营活动现金流出量

当比例大于1时，说明企业经营活动中取得的现金流人足以用于经营活动所需的现金流

出，并有一定的现金净流人量用于偿还债务或用于投资，企业经营处于良性发展阶段;当比

例小于1时，说明经营活动产生的现金流人不足以满足经营活动所需的现金支出，则需举借

短期债务弥补，但举债后需要企业能及时提高创造现金的能力，以偿还短期债务，步人正常

经营轨道。这时，就要分析企业偿付到期债务本息能力。

(二)偿付到期债务本息比率:

偿付到期债务本息比率=经营活动现金净流量/本期到期债务本利和

比率越大，说明企业偿付到期债务的能力越强。那么，企业或者对外筹资，或者变卖资

产，或者举新债，还旧债。

(三)支付现金股利能力比率;

现金股利支付率=经营活动现金净流量/应储现金股利

比率越大，说明企业支付现金股利的能力越强，它能证明企业正常的经营活动产生的现

金净流量支付现行股利的能力，为潜在投资者做决策提供依据。

(四)经营活动现金净额与投资资本(资产)比率:

经营活动现金净流量再投资比率=经营活动现金净流量/（固定资产+投资+其他资产）

这个比率衡量企业重新再投资于各项资产的程度。比率越高，企业扩大生产规模、创造

未来现金流量或利润的能力就越强;比率小于1，说明企业投资所需现金，除经营活动提供

一部分外.还要依靠向外筹资。

二、分析现金流量结构是否合理

现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中各单项与总额之间的比较，揭示企业不同

经济活动产生的现金流量对财务状况的影响。

现金流量结构比率＝各类单项现金流人(出)量/现金流人(出)总量

这里要分别以经营活动现金流人(出)量、筹资活动现金流人(出)量和投资活动现金

流入(出)量与现金净流量总额进行对比分析。比如，经营活动流人现金占全部现金流人的

比重较大(约5o%以上)，这意味着维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在

经营过程中产生的，这是企业财务状况良好的重要标志。如果筹资活动流人现金占全部现金

流人的比重较大，则意味着企业即将面临很大的偿债负担，影响到企业将来的现金流量。可

见，通过对现金流量结构分析，投资者和债权人不但可以了解本期财务状况。还可以预测未

来发展情况。

三、分析净利润质量高低

分析净利润质量就是以分析企业净利润与经营活动现金流量的差异为主，揭示企业利润

中现金含量的方法。

(一)经营活动现金净额与净利润的比率:

现金利润比率=经营活动现金净流量/净利润

这个比率反映企业利润的存在状态。一般情况下，当比率接近或略高于1时，说明企业

利润是以现金形态存在，并且有能力发放现金股利;当比率大于或远远高于1时，表明企业

净利润质量较高，货币资金充裕，但也同时表明金的使用效率并不高;当比率远远小于1时，

表明企业本期创造的利润有相当部分未收现，帐面利润属“形式”利润。这正是当前许多企

业利润很高，但却面临重大财务困难的原因之一。

需说明的是在分析这一比率时，还应考虑会计政策对利润的影响。如折旧方法的选择、

坏帐损失的核算、借款费用的处理和收人的确认原则等等。

此外，为更深更细地分析净利润质量，还可以参考下列两个比率:

(二)经营活动现金流人与营业收人比率:

经营现金流人与营业收人比率=销货收人现金/营业收入

如果比率接近或高于1，说明周围良好，既没有或少有本期销售货挂帐，又收回前债权，

如果比率非常小，说明帐面收人高，变现收人低，应关注债权资产的质量。

(三)经营活动现金流出与营业成本比率:

经营现金流出与营业成本比率=购货支付现金/营业成本

计算后比率假设不考虑本期营业成本包含前期存货。比率接近1时，说明本期购货成本

基本付现，没有将来应付经营债务;比率大于1时，说明本期购货全部付现，并且还支付了

前期应付款项;比率小于1,属赊购、将增加未来偿债压力。

由于现金流量表是反映现金变化结果和财务状况变化原因的，是动态报表，因此。报表

使用者仅依靠上述三种常规分析法远远不能满足需要‘还应运用趋势分析原理，将会计主体

持续经营产生的现金流量依会计年度进行对比，从评价企业历史经济活动中分析现时财务状

况，据以推测企业未来现金流量的可能变化，从而，使现金流量表所提供的信息达到效能最

大化。